На минувшей неделе обе российские площадки консолидированно и росли, и падали, причем в течение четырех торговых сессий торги завершались в «зеленой зоне», и лишь во вторник вышла просадка, но настолько сильная – 2,57 и 1,90 процента, – что в итоге за неделю индекс РТС отступил на 0,3 процента – до 1601 пункта, сохранив тем не менее психологически важную для него высоту. Индикатор ФБ ММВБ удержался на уровне закрытия предыдущей недели, и его значение на начало торгов в понедельник, 22 ноября, равнялось 1556 пунктам. Прошедшая неделя начиналась с роста вслед за мировыми площадками. Поддержку «быкам» оказали данные о росте ВВП Японии в третьем квартале, плюс – хорошие показатели розничных продаж в США и рост нефтяных цен. Однако пятничная динамика западных площадок уже была отыграна российским рынком в торговую сессию рабочей субботы, к тому же европейские трейдеры из-за нерешенности ирландских проблем были настроены не столь оптимистично. Тем не менее многие из них всё же не теряли надежд на позитивное для еврозоны решение.
И, как стало затем уже фактом, их ожидания оправдались: Ирландия в четверг начала переговоры с Европейской комиссией, ЕЦБ и МВФ об оказании потенциальной помощи испытывающим финансовые трудности банкам страны. Накануне министр финансов Ирландии Брайан Ленихан заявил, выступая в парламенте, что правительство страны готово попросить у Евросоюза и МВФ пакет помощи для банков.
«Обмен мнениями, который состоится между Ирландией, Еврокомиссией, ЕЦБ и МВФ, позволит нам получить всю необходимую информацию на случай, если Ирландия попросит о помощи», – заявил по итогам прошедшей в прошлый вторник встречи Еврогруппы ее председатель, премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер.
Во вторник, как уже отмечалось, рынок акций спикировал вниз во главе с бумагами Сбербанка, «ВТБ», «Норникеля» и «Роснефти», следуя за снижением мировых фондовых и сырьевых площадок на новостях о возросшей в США критике планов ФРС стимулировать рост экономики за счет выкупа «US Treasuries».
Кроме того, негативом для российского рынка акций стало сообщение об увеличении Центральным банком РФ прогноза чистого оттока капитала из России в 2010 году до 22 миллиардов долларов. Между тем двумя месяцами ранее ЦБ прогнозировал чистый отток капитала в текущем году в размере 8,7 миллиарда долларов, а Минэкономразвития ожидало отток на уровне 10 миллиардов долларов. Прогнозы увеличения оттока капитала из России снижают шансы на сколько-нибудь ощутимый рост до конца текущего года.
Вдобавок ко всему появились опасения, что ФРС под давлением критики может пойти на сокращение объема новой программы количественного стимулирования (в размере 600 миллиардов долларов), что может привести к дальнейшему падению цен на нефть и, как следствие, к более глубокой коррекции российского рынка акций вниз. Наконец, хуже ожиданий оказались вышедшие вечером во вторник данные о промышленном производстве в США за октябрь.
При таком раскладе российским фондовым площадкам не оставалось ничего другого, как отступать на заранее подготовленные позиции. Ближайшей целью снижения для российского рынка стали отметки 1500 пунктов по индексу ММВБ и 1550 – по РТС.
Среда, четверг и пятница – вначале скромный (0,16 и 0,48 процента), затем сильный (1,74, и 1,19 процента) и в конце недели вновь слабый (0,15 и 0,3 процента) рост. Оба индикатора зацепились за важные для них уровни, и в дальнейшем всё будет зависеть от внешнего фона, на который обе российские площадки – в отсутствие внутреннего позитива и в силу доминирующей роли на рынке иностранных инвесторов – традиционно ориентируются.
Ослабление опасений углубления долговых проблем в еврозоне и прошедшая на неделе коррекция большинства российских акций вниз предполагает со стороны «быков» естественную попытку игры на повышение.
К тому же после известий о разрешении ситуации с ирландскими долгами, инвесторы получили шанс вздохнуть свободно, напряженность, связанная с перспективами ближайшего будущего европейской экономики, спала, а индексы и котировки на биржах взмыли вверх.
Однако новости из Китая о повышении нормы резервов для банков Поднебесной несколько остудили пыл «быков». Единственным для рынка важным событием станут переговоры представителей МВФ с правительством Ирландии, но вряд ли рынок узнает что-то новое после их итогов.
Оптимизм инвесторов, работающих на российском рынке, по-прежнему силен. И всё же сильных побудительных мотивов к возобновлению роста на российских площадках пока явно недостаточно, поэтому высокая волатильность остается неизбежным следствием данной ситуации.
Значимым событием на минувшей неделе стало пробитие вверх парой рубль/доллар уровня сопротивления 31 000 пунктов. С первых минут торгов понедельника, 15 ноября, валютная пара устремилась вверх и по итогам первого часа закрепилась выше уровня сопротивления. Всё оставшееся время торговой сессии фьючерсный контракт на рубль/доллар тестировал уровень уже как поддержку. В следующие два дня, успешно оттолкнувшись от этого уровня поддержки, котировки пары максимально приблизились к уровню в 31 500 пунктов, но его пройти уже не удалось. С утра 18 ноября рубль начал резко укрепляться, что вынудило пару к концу торговой недели вновь опуститься до 31 000 пунктов.
Первую половину прошедшей недели единая европейская валюта преимущественно снижалась в паре с американской валютой на фоне опасений долгового кризиса в Ирландии. После достижения двухмесячных минимумов (уровень 1,3450), во второй половине недели пара начала восстанавливаться, закрывшись на отметке 1,3689. Рост курса евро по отношению к доллару объяснялся сильными данными по индексам цен производителей Германии, а также стабилизацией ситуации с долговым кризисом в Ирландии (вопрос о предоставлении Ирландии помощи фактически уже решен).
Нефть марки Brent по итогам недели снизилась на 2,19%, до $84,12 за баррель. Отметим высокую волатильность цены на черное золото. В настоящее время за 1 баррель нефти дают 84,90 доллара.
Золото на прошедшей неделе после ранее обновленных исторических максимумов продолжило корректироваться, достигнув цены $1351,75 за тройскую унцию. Поддержку драгметалл нашел на уровне $1330. Золото вновь привлекло внимание инвесторов, желающих захеджировать свои позиции от ослабления доллара на фоне ослабления рисков, связанных с единой европейской валютой.

Изменения курса $ США за неделю