Аналитики в России и за рубежом дают пессимистичные прогнозы для мировой экономики на 2012 год. Миру, скорее всего, предстоит столкнуться лицом к лицу со второй волной кризиса. Продолжение «словесных» интервенций властей в Европе, политика «затягивания поясов», массовое денежное стимулирование экономики мировыми центробанками не могут привести к каким-либо реальным результатам. Неподъемная тяжесть обслуживания долгов и ужесточение требований к состоянию бюджетов государств приведут к усугублению проблем еврозоны. Возможно, Греция, Португалия и Исландия вообще покинут ее.
«Бедственность положения в Европе в совокупности с проблемами неокрепшей экономики США вызовут в первой половине года шторм на мировых финансовых рынках, который затронет весь мир», – говорится в обзоре финансовой группы «Калита-Финанс».
Коллапс рынка межбанковского кредитования неизбежно рикошетом ударит по всем развитым и развивающимся странам, а также по валютным и товарно-сырьевым рынкам. России не удастся избежать этой участи. Наибольшее падение придется на первые два квартала 2012 года, ожидают эксперты компании.
Против России, помимо долговых проблем в еврозоне, играют возможные общественные беспокойства, связанные с выборами президента. Возросшие риски неизбежно усилят отток капитала из России, в то время как восстановление доверия инвесторов, даже при сохранении политической системы, вызывает сомнения.
Начальник аналитического отдела ИК «Грандис Капитал» Денис Барабанов ожидает, что рост ВВП в 2012 году составит 4,4%. «Судя по всему, 2012 год будет не менее сложным, чем предыдущий. Все надежды вновь на конъюнктуру на рынке нефти», – отмечает эксперт.
Он также прогнозирует, что в связи с выборами президента повышения налогового бремени в России не произойдет. «Учитывая всплеск политической активности населения после декабрьских выборов в Госдуму, власти не решатся поднять налоги даже в случае падения цен на нефть», – уверен аналитик. По его словам, дефицит бюджета будет покрываться в основном за счет приватизации. Правительство решило перенести повышение тарифов монополий с января на июль. Это означает, что в 2012 году тенденция к замедлению инфляции продолжится. По итогам года уровень инфляции не превысит 6,5%.
Эксперты в один голос утверждают, что политика ЦБ в наступившем году будет более мягкой. «В последнее время Банк России предоставлял огромные объемы ликвидности. ЦБ также расширил список ценных бумаг, под которые банки могут получать кредиты. Кроме того, ЦБ заявлял, что готов возобновить беззалоговые кредиты. Если бы не правильная политика ЦБ, мы бы уже имели существенный кризис ликвидности и рост ставок по кредитам. А пока рост ставок остается умеренным. В следующем году ЦБ, скорее всего, продолжит свою политику», – полагает главный экономист «Уралсиба» Алексей Девятов.
«Перед ЦБ стоит непростая задача, так как понятно, что излишки ликвидности могут быть использованы в целях спекуляций на курсе рубля. С другой стороны, экономическая конъюнктура очень сложная, долги перед ЦБ растут, ставки по кредитам также растут. Вдобавок сокращается положительное сальдо торгового баланса. В случае падения цен на нефть курс рубля резко пойдет вниз», – рассуждает Денис Барабанов.
Что касается цен на нефть, то эксперты в один голос утверждают, что стоимость черного золота будет ниже, чем в 2011 году. Аналитики предупреждают, что в течение 2012 года цены на нефть не будут стабильными. С одной стороны, имеется тенденция сокращения спроса на энергоресурсы. Так, по оценкам нефтяного картеля ОПЕК, в первом полугодии 2012 года спрос со стороны европейских государств упадет почти на 3%. В то же время добыча нефти в Ливии едва ли полностью восстановится до конца 2012 года, а в Египте и Сирии ситуация остается по-прежнему напряженной. Это означает, что хрупкое равновесие спроса-предложения нефти в скором времени будет нарушено. «В течение 2012 года цены на нефть марки Brent не будут стабильными. Диапазон колебаний составит 80–120 долларов за баррель», – прогнозируют эксперты.
По прогнозу Алексея Девятова, стоимость нефти марки Urals не превысит 98,5 доллара за баррель, что ниже уровня этого года.
Вероятное снижение цены на нефть в первом полугодии окажет давление на рубль. И если в преддверии выборов власти всё же смогут сдержать курс доллара на уровне 32 рублей, то в дальнейшем ситуация будет более мрачной на фоне возрастающих политических рисков. Обесценивание национальной валюты может достигнуть 34 рублей. А если падение предложения нефти со стороны стран Ближнего Востока не будет компенсировано странами-членами ОПЕК, в частности Саудовской Аравией, падение рубля может быть более существенным.
Скорее всего, курс рубля будет укрепляться по отношению к евро и будет нейтрален к доллару. «В первых двух кварталах 2012 года рубль будет дешеветь к доллару и дорожать к евро. Далее, по мере стабилизации евро, ситуация станет выравниваться. В паре доллар/рубль на конец года мы ждем снижение к отметке 29 рублей, средний курс за год будет выше – 30,5 рубля», – полагает Денис Барабанов.
Алексей Девятов также верит в укрепление рубля по отношению к доллару. «Дело в том, что улучшение ситуации в Европе приведет к снижению волатильности, которая всегда оборачивалась для России оттоком капитала. Если в этом году отток капитала, по нашим прогнозам, составит 80–90 млрд долларов, то в следующем году – 30-40 млрд. За доллар в следующем году будут давать 29,75 рубля», – говорит экономист.
Заметим, что заместитель министра финансов России Сергей Сторчак в конце 2011 года также дал прогноз по курсу отечественной валюты, который, по его мнению, составит 31 рубль за доллар.
Фондовые рынки в наступившем году будут представлять собой «поле боя» мировых центробанков и измученных трейдеров. Тем не менее масштабные денежные вливания не смогут остановить рынки от «медвежьего» тренда. Так, S&P в течение года может достичь отметки в 1100 пунктов, а российский ММВБ – 1200 пунктов.
Среди наиболее рискованных отраслей аналитики выделили сектор черной металлургии, медиа и ИТ. Кроме того, с осторожностью следует относиться к бумагам финансовой и энергетической отраслей. Из более надежных отраслей эксперты отметили телекоммуникационный, нефтегазовый, частично транспортный секторы.
«В течение ближайших месяцев мы неоднократно увидим смену настроений – от паники до эйфории. В условиях повышенной волатильности стратегия «плати и бери» вряд ли сработает, а наилучшие результаты принесет активное управление портфелем», – предупреждает директор аналитического департамента Номос-банка Кирилл Тремасов. По его оценкам, индекс РТС к концу 2012 года будет находиться на уровне 1800 пунктов, а ММВБ – на уровне 1750 пунктов.
Стоит отметить, что официальный прогноз Минэкономразвития на 2012 год предполагает цену на нефть Urals в районе 100 долларов против 109 в 2011 году. ВВП России вырастет в 2012 году на 3,7% против 4,2% в 2011-м. Инфляция составит 5–6% против 6,2–6,5% в 2011 году.

Валерий СЕМЁНОВ,
депутат Законодательного Собрания Красноярского края:

– Новый год – не только праздник, это и хороший повод подвести итоги, наметить новые цели. 2011 год дарил нам радости встреч и открытий, были маленькие и большие победы и достижения, мы обретали новый бесценный опыт жизни. Мы прожили с вами насыщенный важными событиями год и создали хороший задел на будущее. Все трудности прошлого года мы обязательно преодолеем в новом. У нас есть силы и желание, чтобы сделать нашу жизнь лучше и встретить будущее с самыми светлыми надеждами и новыми смелыми планами. Я убежден, что 2012 год станет годом процветания и развития, годом благополучия для каждого из нас.

Татьяна ПОЛЕВАЧ,
управляющий филиалом «Азиатско-Тихоокеанского Банка»
в Иркутске:

– Грядущий год, я полагаю, готовит всем серьёзные испытания, и вряд ли даже самые оптимистичные прогнозы обойдут стороной надвигающийся кризис еврозоны. Приближаются сроки гашения большого займа у Италии, проблемы Греции… Очень вероятно, что скоро все участники Евросоюза рассорятся окончательно. Если у них не хватит мудрости удержать союзную экономику «на плаву» – обеспечено падение уровня производства и соответствующий рост безработицы. Для российских банков это означает проблемы с привлечением международных займов, трудности на межбанковских торгах, отсутствие дешёвых денег, а значит – ограничение кредитования. Всех ждёт повышение процентных ставок и снижение объёмов кредитования, и выиграют в этой ситуации те банки, которые останутся на рынке кредитов: у них будет возможность выдавать займы более избирательно и на своих условиях, а значит – практически захватить рынок. При снижении объёмов производства падает спрос на топливо, и высока вероятность того, что цены на нефть в нынешнем году снизятся. Надеюсь, что наше правительство готово к такому сценарию развития и накопило стабилизационный «жирок», который так помог нашей стране в прошлый кризис. Я не сомневаюсь, что до марта 2012 года, до выборов президента, ситуация в стране будет жёстко контролироваться. А вот что будет после марта, если в Европе грянет большой кризис, доподлинно не ведомо пока никому.

Павел ГУРТОВ,
депутат Кировской городской Думы:

– Учитывая тенденцию на перераспределение бюджетов в сторону регионов, внимание, уделяемое местной активности населения, и ее стимулирование, произойдет серьезный сдвиг в плане благоустройства населенных пунктов, дворов. В ЖКХ должны произойти серьезные изменения в плане прозрачности деятельности соответствующих структур, особенно представления информации в адаптированном виде, для понимания ее любым жителем – даже не специалистом. Это автоматически снимет проблему возможного злоупотребления или некомпетентности в плане оказания услуг и формирования тарифов. Опыт общения с людьми показывает, что за последние пять лет люди сильно изменились. Значительно выросло самосознание граждан, уверенность в том, что они реально могут влиять на многие вопросы нашей жизни. Как следствие – бОльшая требовательность к представителям власти и, как ни странно, большая открытость людей (наверное, потому что люди, почувствовавшие уверенность в своих силах, уже не так скованны). Поэтому 2012 год просто обязан стать знаковым в усилении гражданской активности общества – конструктивной гражданской активности.

Виктор ЗУБАРЕВ,
депутат Законодательного Собрания Красноярского края:

– 2011 год стал для нас годом этапным и во многом судьбоносным. Он был богат на важные события как в стране, так и в нашем крае. Народ поддержал курс на поступательное социально-экономическое развитие государства. Мы продолжаем укреплять экономику нашего региона, делаем всё необходимое для повышения его инвестиционной привлекательности. Правительство Красноярского края подтвердило все свои обязательства в социальной сфере. Самое главное, мы знаем, куда двигаться дальше, чтобы поставленные цели были достигнуты. Основная из них – повышение благосостояния наших граждан. Это важнейшее стратегическое направление развития страны. У нас есть хороший задел на будущее. Уверен, что общими усилиями краевых властей, муниципалитетов, бизнес-сообщества и всех граждан мы в 2012 году сможем обеспечить динамичное движение вперёд.

Леонид СУХОТЕРИН,
генеральный директор ООО «Ульяновскоблводоканал»:

– В нынешнем году кризис неизбежен. Будет ли это один крупный кризис или череда мелких, еще не очевидно. Но очевидны его причины. Во-первых, это зависимость экономики России от экономик США и Европы. Две основные валюты, доллар и евро, окажутся в не самом лучшем положении по разным причинам: в Еврозоне это кризис, начавшийся с Греции, а в США нестабильности к огромному госдолгу добавят президентские выборы. Эти факторы неблагоприятно скажутся и на курсе рубля, что коснётся каждого жителя нашей страны. Во-вторых, новой остроты достигнет внутрироссийский конфликт между новыми буржуа, приехавшими на Болотную площадь Москвы на иномарках отстаивать свое льготное положение, и жителями всей остальной России, производящими отечественные авто и сидящими на 5-10-тысячном окладе. При этом нужно понимать, что люди, оказавшиеся на Болотной, – это наши с вами земляки, которые отправлялись в Москву за «золотой» жизнью, а получили всего лишь «серебряную». Их обманутые ожидания, сформированные посредством ТВ, и стоят в основе данного конфликта. Третий фактор – это антагонизм между «питерскими» и всеми остальными. Череда рокировок, когда «питерские» заменялись на «питерских», дала понять большинству местных элит, что их шансы на продвижение очень невелики. Нельзя не заметить, что все эти противоречия сформировались не в прошлом году, а вследствие многолетних перекосов в экономике и управлении как нашей страны, так и мира в целом. Но их эскалации приходится ожидать именно в текущем году.

Андрей ДИРГИН,
начальник отдела аналитики FOREX CLUB (Иркутск):

– ВВП еврозоны может в 2012 году вырасти на 0,9%. Инфляционное давление также будет спадать по мере того, как влияние факторов, связанных с ростом цен на сырьевые товары в начале 2011 года, начнёт сокращаться. Мы солидарны с позицией сотрудников ЕЦБ, что в первой половине грядущего года она может вернуться к целевому уровню в 2%. Учитывая динамику ВВП США, ЕС, показатели инфляции и промышленного производства, а также историческую динамику «экю» и евро, мы прогнозируем на конец первого квартала 2012 года по паре EUR/USD уровень в 1,3692. В течение всего 2012 года евро, вероятно, будет колебаться в пределах 1,25–1,47. Мы ожидаем, что в третьем-четвёртом квартале следующего года темпы роста европейской экономики начнут постепенно расти, а долговой кризис начнёт сходить на нет. К концу 2012 года евро может торговаться на уровне 1,41.