«Если какая-нибудь группа, поклоняющаяся белым пингвинам, заявит, что их оскорбили, назвав пингвинов как-то не так, и подаст в суд на другую религиозную группу, начнётся полная вакханалия».
Сергей РЯХОВСКИЙ, епископ.
Финансовый отток и нефтяной отлив
Российский рынок акций на прошедшей неделе упал к уровням начала сентября вслед за подешевевшей нефтью и на фоне отсутствия западных покупателей: по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), на неделе отток капитала из фондов, инвестирующих в акции РФ, составил почти $40 миллионов. В США инвесторов разочаровали квартальные отчеты большинства компаний, не оправдавших ожидания по части выручки, и их негативные прогнозы на IV квартал. По итогам недели с 22 по 26 октября индекс ММВБ упал на 1,8% – до 1433,52 пункта, индекс РТС потерял 3,6% и достиг 1441,38 пункта. Неделя начиналась с роста к 1475 пунктам по индексу ММВБ на фоне ослабления рубля. Локомотивом роста выступили акции «Роснефти» на новостях о покупке компанией 100% акций «ТНК-ВР» у британской ВР и российского консорциума «Альфа-Аксесс-Ренова» (ААР). Глава «Роснефти» Игорь Сечин оценил стоимость покупки «ТНК-ВР» в $61 млрд. Коррекцию рынка вверх сдерживала негативная динамика индексов в США из-за слабой квартальной отчетности Caterpillar. Во вторник, 23 октября, рынок акций развернулся вниз вслед за миром, индекс РТС потерял почти 3%, а индекс ММВБ удержался выше 1450 пунктов за счет роста акций «Роснефти» (+3%) и ослабления рубля к доллару. В лидерах отката выступили бумаги «ТНК-ВР» (-17%) на новостях об отсутствии планов выплат дивидендов после ее покупки «Роснефтью» (акции ТНК-ВР обновили минимумы с начала торгов этими инструментами на бирже ММВБ-РТС в декабре 2010 года). Мировые площадки снизились на новостях о понижении агентством Moody’s рейтингов пяти испанских регионов на 1-2 пункта из-за их финансовой слабости и предстоящего погашения задолженности. В среду рынок акций протестировал нижнюю границу боковика – 1440 пунктов по индексу ММВБ, но смог закрыться выше 1450 пунктов благодаря ралли в бумагах «Роснефти», которые обновили максимум с начала августа 2011 года и стали лидерами по объему торгов. Bank of America Merrill Lynch повысил прогнозную стоимость GDR «Роснефти» с $8 до $9 за штуку после того, как компания заявила о покупке «ТНК-BP». Однако агентства Moody’s и Fitch Ratings поставили кредитные рейтинги «Роснефти» на пересмотр с возможностью понижения из-за роста долговой нагрузки. В среду министр экономического развития РФ Андрей Белоусов заявил, что вхождение британской ВР в капитал «Роснефти» не отменяет дальнейшей приватизации госкомпании, которая может состояться в 2013-2014 годах. Утром мировые рынки поддержали данные HSBC о производственной активности в КНР (индекс менеджеров закупок PMI в октябре вырос до 49,1 пункта с сентябрьских 47,9 пункта). В Европе коррекция акций вверх сдерживалась слабыми данными о деловом доверии в Германии (индекс доверия Ifo в октябре упал до минимума за 2,5 года – 100 пунктов, при прогнозах роста до 101,6 пункта), а в США реакция на смешанную статистику с рынка недвижимости оказалась нейтральной (в сентябре продажи новостроек выросли до 389 тыс., при прогнозах роста до 385 тыс., однако продажи в августе были понижены до 368 тыс. с ранее объявленного уровня 373 тыс.). Давление на нефть в среду оказали данные Минэнерго США о запасах сырья (рост резервов нефти и бензина на прошлой неделе превысил ожидания, а запасы дистиллятов сократились меньше прогнозов). В четверг падение рынка акций РФ продолжилось, индекс ММВБ просел ниже 1450 пунктов в отсутствие покупателей на фоне дефицита рублевой ликвидности в связи с налоговыми платежами (ставки МБК overnight превысили 6,5% годовых), хотя внешние рынки выросли благодаря статистике из Европы и США. Акции «Роснефти» начали корректироваться вниз на новостях о планах правительства РФ продать до 6% акций НК наряду с приватизацией части госпакетов еще 7 компаний в 2013 году. Итоги прошедшего заседания Федрезерва США не принесли сюрпризов (процентные ставки и меры стимулирования оставлены без изменений), а поддержку мировым площадкам оказали данные о ВВП Великобритании (вырос в III квартале на максимальный за 5 лет 1% при прогнозах роста на 0,6%) и сильные квартальные отчеты ряда европейских компаний (BASF, Unilever, Credit Suisse). В США объем заказов на товары длительного пользования в сентябре вырос на 9,9% (максимум за три года) при прогнозах роста на 7,5% после падения в августе на 13,2%. Распродажи российских акций продолжились и в пятницу, индекс ММВБ выпал за нижнюю границу затяжного боковика 1440–1480 пунктов на фоне общемирового отката после выхода отчета компании Apple, статистики из Азии и Европы. Apple увеличила чистую прибыль в IV финансовом квартале на 24%, преимущественно за счет продажи новой модели своих смартфонов – iPhone 5, однако результаты и прогнозы на текущий квартал оказались хуже ожиданий рынка. По данным агентства Bloomberg, показатели прибыли около 71% компаний из индекса S&P 500, уже опубликовавших отчетность за прошедший квартал, оказались выше ожиданий рынка, однако выручка порядка 60% компаний не оправдала прогнозы. Банк Южной Кореи объявил о росте ВВП страны в III квартале на 1,6% в годовом выражении, что стало самым медленным подъемом за три года. В Европе испанская безработица в III квартале выросла до рекордных 25 процентов, разочаровал квартальный отчет Sony-Ericsson, а агентство S&P понизило кредитный рейтинг BNP Paribas. Между тем под занавес торгов в пятницу наметился коррекционный отскок после выхода в США хороших данных о ВВП за III квартал (ВВП вырос на 2% при прогнозах роста на 1,8%). Лидерами снижения в период с 22 по 26 октября среди акций, прошедших листинг на бирже «ММВБ-РТС» в секторе Classica, стали бумаги «Э.ОН Россия» (-13%), «ЛУКОЙЛа» (-10%), «Распадской» (-9%). Лучше рынка на неделе оказались акции «Магнита» (+1%), «префы» «Мечела» (0%). На прошедшей неделе все ключевые сектора экономики, представленные на российском фондовом рынке, показали отрицательную динамику. Лидером падения стала электроэнергетика: понижение по отраслевому индексу составило 5,95%. Также существенное снижение продемонстрировали телекоммуникации и металлургия – Индекс телекоммуникаций упал на 3,83%, а Индекс металлов и добычи потерял в весе 2,57%. Индекс ММВБ Инновации понизился на 3,16%. Наибольшее падение продемонстрировали средние по капитализации компании – Индекс компаний стандартной капитализации потерял в весе 4,41%, Индексы компаний базовой и высокой капитализации понизились на 2,87% и на 1,25% соответственно. По состоянию на конец недели Индекс ММВБ был на 0,82% ниже своего закрытия месяц назад (1445,38 на 26 сентября 2012 г.) и находился на 4,42% ниже аналогичного показателя год назад (1499,79 на 26 октября 2011 г.). Объем торгов в основном режиме ценными бумагами, включенными в базу расчета индекса, составил 157,64 млрд. руб., а капитализация акций, входящих в индекс, на конец недели составила 18 432,95 млрд. руб. По состоянию на конец недели Индекс РТС был на 1,07% ниже своего закрытия месяц назад (1456,99 на 26 сентября 2012 г.) и находился на 5,80% ниже аналогичного показателя год назад (1530,11 на 26 октября 2011 г.). Понижение Индекса РТС на прошедшей неделе сопровождалось повышением волатильности: Российский индекс волатильности повысился на 3,76% до 25,93 пункта (24,99 пункта на 19 октября 2012 года). Курс доллара США по отношению к рублю за прошедшую неделю повысился на 1,73%. По итогам недели 43 акции, входящие список Индекса РТС, оказали на его динамику отрицательное воздействие (-4,02%), 7 ценных бумаг повлияли положительно (+0,47%).
Наибольший вклад в падение Индекса РТС по итогам недели внесли ценные бумаги нефти и газа (-1,94%) и финансов (-0,42%).
