Разработка сайтов и продвижение

За прошедший день стоимость контракта возросла на {/зг Что вызывало рост цен фьючерсных контрактов на облигации? Цены на облигации растут, когда снижаются процентные ставки, следовательно, в этот день процентные ставки снижались. Более того, мы даже можем определить эти ставки, принятые при вычислении расчетной цены фьючерса. (Издание «The Wall Street Journal» предоставляет расчетные ставки, но здесь мы их вычислим сами.) Вспомним, что контракт заключался на гипотетические облигации сроком погашения 20 лет, доходностью 6% и выплатой процентов раз в полгода. Цена закрытия (расчетная цена) составляла 100 и 22/зг ИЛИ 100,6875% от номинальной стоимости

Полученное значение для полугодового процента составляет 2,9704%, что эквивалентно годовой ставке 5,9408%, или приблизительно 5,94%. Поскольку цена на облигации в этот день выросла на {/зг мы можем найти цену закрытия (расчетную цену) и расчетную процентную ставку, которая составляет 5,9435%. Таким образом, процентные ставки снизились менее чем на 1 базисный пункт. Но этого оказалось достаточно, чтобы увеличить стоимость контракта на 32,50 доллара. Интересует разработка сайтов и продвижение? Заходите на websystems.su. Здесь создание сайтов и продвижение сайтов осуществляются на самом высоком уровне.

Таким образом, фьючерсный контракт на поставку в марте гипотетических облигаций продавался по цене 100 687,50 долларов за 100 облигаций номинальной стоимостью 100 тыс. долларов, что соответствует доходности к погашению, приблизительно равной 5,94%. Полученная доходность отражает ожидания инвесторов относительно уровня процентных ставок в марте. Доходность по облигациям Казначейства на спот-рынке в это время составляла около 5,91%, поэтому трейдеры могли бы предсказать повышение доходности на фьючерсном рынке на 3 базисных пункта1 (base points) в течение последующих восьми месяцев. Разумеется, подобный прогноз мог оказаться неверным.