Прошедшая неделя на российском фондовом рынке закрылась очередным понижением.
В понедельник, 28 января, российские биржи подверглись коррекции на ухудшении внешнего фона. В пятницу индексы США резко снизились, за ними последовали биржи Азии, общий негативный настрой поддержали и европейские площадки. На ожиданиях снижения спроса со стороны США цены на нефть марки Брент опустились ниже 90 долларов. Впрочем, в течение сессии они отыгрывали утренние потери. Котировки золота на лондонской бирже металлов вновь превышали в течение сессии уровень 920 долларов за тройскую унцию на фоне сокращения добычи металлов платиновой группы в ЮАР. Тем не менее на российском рынке наибольшие потери несли сырьевые компании, и в том числе металлургический и горнодобывающий сектора. Акции «Полюс Золота» подешевели на 5,4%, Ново-Липецкого меткомбината – на 4,6%. В нефтегазовом секторе сильнее других снизились акции Роснефти, подешевевшие на 5%, а также привилегированные бумаги Татнефти и обыкновенные Сургутнефтегаза, потерявшие 4,7%. На фоне опубликованной в пятницу отчетности Сбербанка, оказавшейся хуже ожиданий рынка, привилегированные акции банка подешевели на 5%. Лидером снижения стали привилегированные акции АвтоВАЗа, потерявшие 6,5%. По итогам сессии понедельника индекс РТС снизился на 2,68% до 1978 пунктов, индекс ММВБ потерял 4%, откатившись до 1635 пунктов.
Во вторник позитивная динамика мировых фондовых индексов создала все условия для игры на повышение на российском рынке: индекс РТС прибавил 1,57%, ММВБ вырос на 2,63%. Весомую поддержку акциям сырьевых компаний оказала положительная динамика товарных рынков. Дополнительный оптимизм инвесторам придавали ожидаемое смягчение кредитной политики в США и резкий рост промышленных заказов (+5,2%) в декабре, свидетельствующий об увеличении капитальных инвестиций в экономике. Лидерами роста стали акции компаний финансового сектора в условиях ожидаемого продолжения снижения базовой процентной ставки в США: Сбербанк (+5,2%), ВТБ (+4,5%). Дополнительную поддержку акциям Сбербанка оказал благоприятный корпоративный фон. Бумаги сырьевых компаний также выглядели преимущественно лучше рынка – на фоне позитивной конъюнктуры товарных рынков: ЛУКОЙЛ (+2,2%), Газпром (+2,5%), Роснефть (+3,6%), «Норильский Никель» (+3,1%), Северсталь (+4,2%), НЛМК (+4,4%), Полиметалл (+3%).
В среду российский рынок акций вновь корректировался вниз после роста накануне. Основным драйвером снижения выступал негативный внешний фон. День начался распродажами на азиатских площадках, на фоне которых российские индексы ушли в минус в районе 1% и большую часть дня провели в боковом движении. Во второй половине сессии были опубликованы данные по ВВП США за четвертый квартал 2007 года, которые оказались существенно хуже ожиданий рынка, и снижение продолжилось. Рост ВВП США в четвертом квартале составил 0,6% в годовом исчислении, в то время как рынок ожидал роста на 1,2%, итоговый результат за год составил 2,1%. Несколько более позитивные данные по количеству созданных в частном секторе рабочих мест, а также ожидания снижения учетной ставки ФРС США на заседании, которое должно было начаться уже после закрытия российской сессии, не смогли убедить инвесторов продолжить покупки. Под вечер продажи возобладали и на сырьевых площадках, в первой половине дня смотревшихся более уверенно. Продажи затронули практически все секторы российского рынка. В плюсе удалось закрыться только акциям ТГК-9, подорожавшим на 1,3%, бумагам Аэрофлота, прибавившим 0,52%, и привилегированным акциям Транснефти, выросшим на 2,94%. Хуже рынка смотрелись акции телекоммуникационного сектора, лидером снижения стали акции Сибтелекома, подешевевшие на 5,5%. Среди голубых фишек наибольшее снижение испытали привилегированные акции Сбербанка, подешевевшие на 4,3%. По итогам сессии среды индекс РТС снизился на 1,4%, до 1981 пункта, индекс ММВБ потерял 2,1%, откатившись к 1642 пунктам.
В четверг распродажи на российском рынке акций продолжились. Ожидавшееся инвесторами снижение учетных ставок ФРС США на 0,5% уже было заложено в цены, и, не получив от монетарных властей никаких дополнительных позитивных сигналов, инвесторы во всем мире продолжили игру на понижение. Только азиатские биржи с утра закрылись в плюсе, отыгрывая излишне сильное снижение накануне, а затем все биржевые площадки стали уходить в красную зону. С утра российский рынок поддерживали цены на основные металлы, торговавшиеся выше уровней закрытия среды, цены на нефть снижались умеренно, не опускаясь ниже 91 доллара за баррель Брент, но к вечеру и на сырьевые рынки распространился всеобщий негатив. Во второй половине дня дополнительное негативное давление на рынки оказала публикация данных по числу безработных в США, которое возросло на 69 тысяч за прошлую неделю, и российские биржи ускорили падение. Лидерами снижения стали привилегированные акции Сбербанка и Сургутнефтегаза, подешевевшие на 6,4 и 6,3%. Привилегированные акции РАО ЕЭС подешевели на 6,1%, обыкновенные – на 5,1%. Акции Новатэка и привилегированные бумаги Ростелекома потеряли 5,6%. В плюсе смогли закрыться очень немногие бумаги. В частности, акции Банка Москвы подорожали на 1,3%, ОГК-3 – на 0,64%, «Полюс Золота» – на 0,32%. По итогам четверга индекс РТС снизился на 3,7%, до 1906 пунктов, индекс ММВБ потерял 4,1%, откатившись к отметке 1574 пункта. Стоит отметить, что закрытие на бирже РТС произошло выше дневных минимумов и уровень 1900 пунктов все-таки устоял.
В пятницу на российском рынке акций наблюдался отскок вверх после резкого снижения накануне. Оптимизма инвесторам придала позитивная динамика большинства мировых бирж и товарных рынков. Цены на нефть, хоть и снижались от недельных максимумов, продолжали удерживаться выше уровня 90 долларов за баррель марки Brent. Негативное давление на нефтяные котировки оказывала информация о росте запасов нефти в США. Не смогло поддержать рынок даже решение ОПЕК оставить объемы добычи на прежнем уровне. Большинство биржевых металлов вторую сессию подряд дорожало, котировки золота в течение российской сессии установили новый исторический максимум на уровне 939 долларов за тройскую унцию. Активный рост наблюдался также на рынках Европы и во фьючерсах на индексы США. Однако к вечеру настрой инвесторов несколько ухудшился, и российские индексы закрылись существенно хуже дневных максимумов. Противоречивая статистика по рынку труда в США дала краткосрочным спекулянтам повод для фиксации прибыли. Количество вновь созданных рабочих мест в Америке снизилось впервые за четыре года, хотя общий уровень безработицы снизился на 0,1% – до 4,9%. Акции ГМК «Норильский никель» подорожали на 7,9% на фоне разрешения ФАС на покупку акций компании РУСАЛом и роста цен на металлы. Обыкновенные и привилегированные бумаги РАО ЕЭС подорожали на 6,9 и 5,3% соответственно. Привилегированные акции Транснефти прибавили 5,6%, обыкновенные Северстали – 5,4%, Газпрома – 4,8%. По итогам пятницы индекс РТС вырос на 3,25%, до 1968 пунктов, индекс ММВБ прибавил 4,2%, превысив 1640 пунктов. Обозначенный во время двух предыдущих снижений уровень поддержки рынка (1900 пунктов по РТС), вероятно, станет на ближайшее время нижней границей высоковолатильного бокового движения. Если с третьей попытки рынок не сможет его пробить, вполне вероятно возобновление восходящего тренда на российском рынке акций.